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10/9/2008 [转载]10分钟让你全面了解当前世界金融危机！ 网上看到的一篇文章，对金融危机的简单说明。过程可能不是很准确，但原理是对的。
对金融危机最普遍的官方解释是次贷问题，然而次贷总共不过几千亿，而美国政府救市资金早已到了万亿以上，为什么危机还是看不到头？有文章指出危机的根源是金融机构采用“杠杆”交易；另一些专家指出金融危机的背后是62万亿的信用违约掉期（Credit Default Swap, CDS）。那么，次贷，杠杆和CDS之间究竟是什么关系？它们之间通过什么样的相互作用产生了今天的金融危机？在众多的金融危机分析文章中，始终没有看到对这些问题的简单明了的解释。本文试图通过自己的理解为这些问题提供一个答案，为通俗易懂起见，我们使用了几个假想的例子。有不恰当之处欢迎批评讨论。 一。杠杆。目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以 30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。 二。CDS合同。由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不运行进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。A想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。 三。CDS市场。B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20 亿。从此以后，这些CDS就在市场上反复的抄，现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。 四。次贷。上面 A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。 五。次贷危机。房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了 100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G 濒临倒闭。 六。金融危机。如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A 赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。 七。美元危机。上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是300亿的200倍。如果说美国政府收购价值300亿的CDS之后要赔出1000 亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国政府就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。 以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估。 7/20/2008 汽车信用卡从第一张信用卡到现在，已经有5个年头了。平时常用的是icbc，cmb，spdb。
由于现在cpi高涨，再加上朋友推荐，上周再次填表申请几张和汽车相关的卡片：使用3个月后精简一下。
7月16日摊点填表申请gdb车主卡，加油专用；缺点：还款不太方便
7月19日挂号信寄出ccb的汽车卡，洗车专用；缺点：要年费，充值加油不太方便
另外考虑下列卡片中：
icbc的中油卡，加油专用，缺点：加油站和ccb一样，较少
ccb的奥运白金卡，install 13专用
icbc上航联名卡，上海机场vip专用
citi和spdb分开之后，考虑销spdb的卡了。
2008.7.20update：
名词解释：icbc工行，cmb招行，spdb浦发，gdb广发。ccb建行
加油优惠说明：
广发车主卡只要在是银联定义为加油商户的加油站，就能打99折。
建行汽车卡送中石油加油卡，现金充值或者到中石油上海总部刷卡充值之后，才能在中石油指定加油站加油减0.1元/L
工行中油卡直接在中石油指定的加油站(有工行pos机的加油站)加油打99折。
To Lutal：
油站的93号应该都差不多的吧？
我现在一直在公司附近一中石油4星级加油站加油，可以刷信用卡，交通卡，中石油油卡。虽然不是直营店，4星级应该不会黑心吧。
如果油品不行的话，考虑去领导居住附近的宛平路的中石化第二加油站去加油了。
2008.08.18Update:
昨天收到了2张卡片，开始了开卡--使用--销卡的过程。 7/14/2008 教你看懂pos单之特约商户编号放狗搜的。所谓的POS银联代码就是商户类别代码Merchant Category Codes (MCC) 。
5/6/2007 注意风险--股市生存守则五月股市开盘，要时刻注意风险。保持清醒的头脑，时刻注意顶部的出现。
2/28/2007 有人用了黑卡？！昨天上海阳光明媚，没有想到这天却成为历史上有名的“黑色星期二”，全天证券市场跌幅超过8％，大部分股票跌掉10％。
再次敲响警钟，是时候考虑一下风险了，尤其是新入市的。
下面这张图很应景。呵呵
6/20/2006 ICBC Mastercard World Cup 20062006.09.07Update：今天收到ICBC的短讯，批卡了。等待卡片ing。
2006.07.27Update：今天再次作关联账户，再次进入流程。
今天运气真的真的真的很不错，永远忙音的上海卡部电话一下子就打通了。^_^
看样子RP很好，可以去买彩票了。
查询的结果如下：
5月26日征信，6月1日通过。可是到现在都还没有制出卡来，再次BS上海卡部的工作效率。希望能够在世界杯结束前收到这张MasterCard最后一年赞助世界杯的卡片。
  6/10/2006 World Cup 2006 & ICBC Mastercard World Cup 2006 Credit Card北京时间今天0：00世界杯在德国开战。
我ICBC的世界杯Mastercard还不知道批了没有。强烈BSICBC上海卡部的工作效率及永远忙音的卡部电话。 3/10/2006 浦发的Aussino | 招行-MSN迷你卡昨天，哦，应该说是前天，只见办公室里面的同事都在签收快递，原来浦发送的Aussino到了。当初没有办卡的同事纷纷后悔不已。晚上我家也收到Aussino了，浦发不错，赞一个！刷满3000送全套Aussino的新活动又开始了，不过根据浦发的老熊掰玉米促销政策，我这样已经拿了Aussino的用户算是已经给他们抛弃了。：（今天浦发的DS又到我们公司来扫楼，这下子已经尝到甜头和没有尝到甜头的同事们纷纷围住DS填表，看来Aussino的诱惑力还是难当啊。
今天上班时听说有我的挂号信，大概是我招行- MSN迷你卡来了。准备开刷，然后收藏。^_^ 10/29/2005 Great News! ICBC Upgrate Biz System(NOVA). More Function Added大事件！！！
ICBC将于2005年10月29日21：00开始进行银行系统（NOVA）的重大升级，版本从1.5升级到2.0，增加了很多功能。对于原先的系统进行了很大的整合，简单来讲，最大的特点一是使用银行户口管理帐户，使用银行户口管理和浏览所有在工行的帐户。二是整合了国际卡网银和个人网上银行，国际卡可以作为个人网上银行的注册卡，具备个人网上银行注册卡的所有功能。在国内4大行中，ICBC的银行系统一直是走在最前面的。
对于我个人来说，最有诱惑力的功能就是国际卡增加了国内B2C网付和自动还款功能。至此可以说ICBC国际卡真正国内无敌了！没有辜负我一直把国际卡作为主力卡。^_^ 准备明天早上登陆ICBC网上银行看看具体变化。
以下是具体升级时间表及ICBC网站上的连接
10月29日21：00至10月30日6：30，暂停网上银行、手机银行（短信）、银企互联的各项服务。
10月30日2：30至7：00，暂停电话银行服务。 10月30日2：30至6：30，暂停ATM、POS、自助终端服务。 PS：ICBC股份公司2005年10月28日正式挂牌成立。看样子要准备上市圈钱了。 7/21/2005 RMB终于顶不住，升值了！终于顶不住了。从长远来看，升值弊大于利，近期的话不知道股市，楼市和汇市会怎么样？大涨还是大跌？
5/13/2005 信用卡使用八大误会(转贴)
这篇文章适合于信用卡初用者补习一下，扫扫盲，呵呵  信用卡使用八大误会(转贴) 误会一 警惕未还清额，以防因一分钱没还而要支付全部贷款利息张先生告诉记者，上个月他透支了750.50元，由于忘了透支的具体金额，所以在免息期内只还了750元，欠0.50元没有还。可想不到的是，未还的0.50元，银行却是按照750.50元计息的。他气愤地说为什么银行也不通知他只差这一小部分零头，就直接罚息，让他感觉极不合理。 记者在采访中了解到，用信用卡刷卡消费，持卡人在免息还款期内，全额偿还不需支付利息，但若是部分偿还透支款项，在符合银行规定的最低还款额的，目前有两种截然不同的计息方式。第一种是只要持卡人有一分钱在还款期内没有还，就不能享有免息待遇。所以张先生就必须按750.50元支付利息。另一种是只需支付欠款部分的利息。那么张先生就只需支付0.50元的利息了。前者是大多数银行的做法，采取后者这种方式的只有极个别的银行。因此持卡人在享受信用卡的这项服务时，随时了解欠款金额是非常必要的，就不会因为没有偿还极少的款项而要支付全部贷款利息。 误会二 警惕透支超额，以防支付你意想不到的利息 孙小姐上个月透支了8000元，这个月她拿到对账单时，才发现她只享受了5000元的免息还款期待遇，而另3000元却没有享受到这个待遇，这让她十分不解。后经记者了解，原来发卡行批准张小姐的信用额度只有5000元，根据《银行卡业务管理办法》及该行的《客户协议》，持卡人超过发卡银行批准的信用额度用卡时，不享受免息期待遇，即从透支之日起支付透支利息。所以张小姐就只能享受5000元的免息还款待遇。 记者在此提醒，持卡人在享受信用卡透支免息还款的实惠之时，切记不要超过银行批准的信用额度（即透支金额），否则超额部分将不会享受免息还款待遇，从而要支付意想不到的透支利息。 误会三 算清免息还款期：并非银行承诺56天的免息还款期你都可以随时享受 免息还款期是客户在使用信用卡时必须弄清楚的，一般免息还款期由三个因素决定：客户刷卡消费日期、银行对账单日期和银行指定还款日期。举例来说，银行的对账单日为每月5日、指定还款日期为每月23日，以客户每月消费一次计算，如果客户在9月4日消费2000元，免息还款期就是9月4日到23日这段时间，为20天；如果是9月5日消费（一般商家账单要晚一天到达），则免息还款期就是9月5日到下月23日的时间，那就高达49天。这里有两点很重要，一是持卡人的消费日期；另一个就是银行对单日与还款日之间的天数。 由此，信用卡发卡行开出的长达50天-56天的免息期并不是在任何时候都可以享受的，免息期的长短在于你消费的具体日期和对账单到达的具体日期。 误会四 信用卡提现并不享受免息期待遇，而是从提现当天计息 记者曾接到读者李小姐来电，她说她在银行取款机上提取现金2000元，10天后就偿还了，没想到在接到银行对账单时，却发现还有透支利息，这让她十分不解。记者经过采访有关人士了解到，信用卡提现是要支付利息的，并不享受免息还款期待遇，且计息是从提现透支日起开始计算的，所以李小姐当然要支付利息了。这些规定一般在各银行的信用卡使用注意事项中都会写明“贷记卡取现或转账透支不享受免息还款待遇，从透支记账日起按日息万分之五计息。”等等。 误会五 免年费，并非年年免 如今，银行为了开发更多的客户，往往通过使用各种方式来吸引持卡人，免年费就是其中之一。可是免年费一般也只是免头一年或两年内的费用，且往往捆绑着用户至少使用一个较长的固定期限。所以持卡人在使用时应该注意，如果到期没有缴纳年费，银行将会在持卡人账户内自动扣款，而且银行所扣的款项将算作持卡人的透支提现，因此就要计算贷款利息，而且还会计算复利，所以利息会日复一日的积累，时间一长，就会莫名其妙的收到透支利息通知书。记者在此提醒，如果持卡人没有经常使用信用卡的，最好将其注销。 误会六 将信用卡激活但没使用，也要收年费 记者曾接到一位黄先生的咨询电话，他说在银行办手续激活信用卡后已经很长时间了，但是从来没有用过，不知道银行会不会扣年费。记者就这一问题采访了有关人士，了解到，信用卡一旦激活即使从来没用过，也要收取年费，这是国际惯例，所有银行也都是这样操作的。因为信用卡一旦激活，就必须占用空间，银行对其在系统运作、管理等方面与使用中的信用卡是相同的。另外，不激活信用卡银行是不收取任何费用的，但必须强调的是每个银行的具体操作是不同的，所以持卡人在办理信用卡时应该向发卡银行询问清楚，以便受到不必要的损失。 误会七 信用卡中的存款没有利息，不要将信用卡当“存折”用 周小姐对我说，她看到信用卡的有关报道后，也查了一下自己的信用卡，发现一笔钱已经一年多了，居然没有一分钱的利息。他不解，他以为起码应该有个活期利息。 相信很多持卡人和她一样都认为信用卡中的存款是跟储蓄一样有利息的，其实不然，“信用卡中的存款（备用金）不计付利息”，这在各银行的“客户协议”或“章程”中都有明确规定。有关人士告诉记者：信用卡内的存款（备用金）不计付利息是国际惯例，各银行都是这样操作的，且不鼓励存款消费是银行发行信用卡的初衷。因此，持卡人切记不要将信用卡当“存折”用。 误会八 申请表、客户协议要认真审读 记者发现，产生信用卡的使用误会，许多是因为持卡人没有看清银行的申请表、客户领用协议造成的。银行有关的申请表、客户领用协议也就是法律上所称的格式合同。格式合同是指当事人一方预先拟定合同条款，对方只能表示全部同意或者不同意的合同。因此持卡人一旦签字确认，即受该合同的约束，就须按合同规定履行权利义务。 持卡人不看格式合同的原因主要有两个，一个是认为这种合同并非针对自己一个人，是一视同仁的，所以不用看；另一个是因银行现有的各种格式合同条款太多、行业术语难懂造成。其实，格式合同是必须看的，尤其是其中有关利息、收费、注意事项等方面的内容，不明白的术语应要求工作人员进行详细解释。记者提醒持卡人，应对有关格式合同要认真审读，以便更好地享受信用卡方便与实惠。 4/14/2005 USD如果能形成持续的上涨趋势，A股就会大涨。USD一直处于数年来的大熊之中。由于RMB与USD汇率固定，USD大跌使中国渔翁得利，不废吹灰之力而使RMB/EUR（欧元）、RMB/JPY（倭元）大跌，出口大幅增长。于是，欧、倭都对中国甚是眼红。US更是火恼，自己拼命打仗，扩大财赤，使USD大跌，保证了出口的增长，却被中国暗算了。于是，整个西方都要求RMB/USD升值。 中国觉得“世界工厂”的日子挺舒坦的，自然不肯主动使RMB/USD升值。于是，财政政策已趋紧，而面对国内的通胀却只是在去年加了可怜巴巴的一点利息。很明显，在通胀和出口这两者之间，现政府很明智的选择了出口。宁愿通胀也要保证出口，自古就是强国之道。 因此，只要USD不能形成持续的上涨趋势，RMB/USD就仍然面临着沉重的升值压力。面对升值压力，RMB利息就很难升。即使升，最多也是跟去年一样做做样子。 一旦USD形成持续的上涨趋势，RMB/EUR和RMB/JPY也就随之上涨，RMB/USD的升值压力就会大大减小。于是，现政府的注意力就会转移到通胀上，RMB利息大升可期。 上面说了那么多，还只说明了一件事：RMB的息口将与USD汇率正相关。 （题外话：EUR/USD周线正在双头的颈线附近。后市即使成功的向下突破颈线1.2730而形成双头，也不能断定USD熊市结束，完全有可能只是完成双头在技术上的目标而已。USD/JPY周线已形成一个头肩底，但颈线向上斜，颈线向上斜的头肩底是不牢靠的。而US的财赤毕竟壮观，基本面尚不支持USD走大牛；全球原材料仍然紧缺，也会阻止USD走大牛；小bullshit正巴望着出口呢，多半也不想看见USD走大牛。） 而对于目前的A股来说，升息并不一定是利空。自01年6月的2245至今，熊市已持续将近4年，无数私募基金折戟沉沙，股市中已没有多少资金是借来的了。因此，升息不会对A股资金构成沉重的压力，只是会对上市公司的业绩有影响。 但是，中国却有一个市场正严重依赖于借贷，那就是房地产。升息幅度一旦超过1个百分点，房价就会雪崩。房价暴跌，资金就会涌进股市。而这些游资是得不到政府的关爱的，游资将为社保抬轿。 因此，小幅加息对A股不利，大幅加息却是A股的大利好，是真正意义上的实质性利好。 那么，结论就很清楚了：USD如果能形成持续的上涨趋势，A股就会大涨。 您一生需要七张保单不同人生阶段不同保障需求 您一生需要七张保单 -------------------------------------------------------------------------------- http://finance.sina.com.cn 2005年04月11日 07:46 《钱经》杂志 安全与保障，是每个人生命中最大的需求。在人一生中不同的阶段，面临不同的财务需要和风险，这种财务需求可以通过保险来安排。保险的功能不仅在于提供生命的保障，也可以转移风险，规划财务需要，因此成为一种理财的方式。 从单身贵族到有房有车的中产，从养育小孩到面临养老与遗产问题，这是一个都市白领必经的人生历程。在这个历程中，有7张保单不可或缺。 第1张：意外险保单 上午还在广州悠闲地喝早茶，晚上已经回到北京的三里屯泡吧。在打一辆飞机看演唱会已经成为旧闻的今天，许多年轻的白领对这样的工作方式早已经习惯。休闲方式也不再局限于旅行和游玩，滑板、潜水、探险、滑翔、蹦极，玩的都是心跳。但是风险呢？谁都知道飞 机比火车出事的概率要高一点点，而蹦极的设施再安全也会有出错的时候。城市的车辆越来越多，开车的人也越来越容易焦虑，交通事故每天都在城市的大街小巷上演。风险已经不再是小概率事件，而生命中错误的一次碰撞总要有人来买单。 对于刚参加工作的年轻人而言，买份高额的寿险是不现实的。25岁-30岁，我们的经济能力还有限，我们还在创业或打拼，我们还要为人生积累财富，我们还要为买房、买车做准备，我们没有家庭所累，没必要、也不乐意把所有的钱都放进保险公司的存折里。 意外险是这个阶段必备的第一张保单。意外险提供生命与安全的保障，功能是身故给付、残废给付。买一份意外险是对生命的保障，更体现了对父母养育之恩的报偿。尽管意外险没有理财功能，在不出险的情况下，不能获得返还与收益，但与其高达10万元的赔付金额 相比，每年几百元的投入就显得微不足道。任何其他一个险种都不可能像意外险一样，有如此之高的保障功能。 意外险的附加险种也是必要的选择。因意外发生的医疗赔偿，包括门诊、挂号费全都可以获得赔付。小病的住院、手术费用，也可以附加住院与手术补偿来实现。 第2张：大病医疗保单 30岁，我们已经开始害怕体检。我们拿着不薄的薪水，小心地规划着未来。生活似乎在按照设想中一步步推进，但是内心里总有那么一点点不安。我们的生活质量真的提高了吗？但生存环境越来越恶化、空气越来越污浊，也是不争的事实。我们好象越来越没有时间去 健身，是惰性，还是肩上越来越重的责任，还是两者兼有，没人说得清。一大半白领处于亚健康状态，大病发病率越来越高，年龄越来越低，这个问题却谁也无法否认。 再看看我们的医疗保障现状吧。我们都有一份社会医疗保险，一年的医疗费用上限2万元。在感冒一次也能支出上千元的今天，这点钱只够应付一场小病。在2万元以上，我们还有大病基金，按比例报销更高的花费。“比例”这个词本来就让人没安全感，更何况它的比 例还很低。算下来，得一场10万元的大病，至少有6万元钱医药费需要自付。难怪别人会说，疾病是家庭财政的黑洞，足矣让数年努力攒下的银子一瞬间灰飞烟灭。 大病医疗保险，是转移风险、获得保障的方式，也是理财的最佳选择之一。将一部分钱存入大病医疗，出险的情况下可以获得赔付，不出险最终也能收回大笔利息。 大病医疗保险只赔付保单上所列的大病，如果得了其他的病，需要住院手术，想获得赔付，就要选择一些适合自己的附加险种，如防癌险、女性保险、生育健康保险。附加险可以赔偿门诊的手术，疾病或意外造成的费用。但是类似感冒发烧、门诊能处理的小病不予赔付 (这部分可以通过意外险的医疗附加险得到赔付)。附加险不返还。 第3张：养老保险 30年后谁来养你？这是我们不得不考虑的问题。当我们的口袋越来越充实，薪水逐年上升，越来越习惯了高质量的生活方式，没人想未来的生活水准一落千丈。我们努力地工作、攒钱，面对通货膨胀的压力，银行也是靠不住的。养育小孩的花费越来越昂贵，很多城市 居民都只有一个小孩，当未来出现两个孩子负担4个老人的局面，指望孩子，对孩子无疑也是一种巨大的压力。规划自己的养老问题，是对自己和儿女的责任感。 在能赚钱的年龄考虑养老是必要的，也是不可回避的。我们在社会保险里也都有一份养老金，女性交满20年、男性要交满25年，可以在退休后领取。但这种养老金发放金额是当地最低月平均工资，2003年，北京最低月平均工资是465元，这对维持一般的生活 而言，尚属杯水车薪。 从30岁开始，在资金允许的情况下，应该开始考虑买一份养老保险。养老资金首先要保证安全，投资股市或者房产来养老，风险显然难以预测。而养老保险兼具保障与理财功能，可以抵御一部分通货膨胀的影响。养老保险应当尽早购买，买得越早，获得优惠越大。 购买养老保险之前，要算清楚以后每月能拿到多少钱，能拿到多少岁或者多少年。养老金的领取分两种形式，一种是每月领固定的金额，另一种是逐年递增，应视不同情况与经济承受力而选择。以前者为例，从30起岁交付养老金，每年6500元左右，交满20年， 55岁起可以持续领满20年，每月领1000元，拿20年。总共交13万，领24万元，收益非常明显。 一个都市里的单身贵族，没有家室所累，买保险只需要考虑个人保障，以上3张保单是必备的。 第4张：为财富提供保障的人寿保单 我们早已经不再拒绝花明天的钱来消费。工作几年之后，手里有了一笔不大不小的存款，投入一笔可接受的金额，贷款买房、买车，生活水准得到立竿见影的改善。都市里的“负翁”越来越多，背着贷款日子过得有滋有味，更有压力。万一自己出了问题，谁来还那几十 万甚至更多的银行贷款？ 没有人担得起这个风险，因此要把风险转移出去。算算贷款金额总共多少，再买一份同等金额的人寿保险。比如贷款总额是80万元，就买一份80万元的寿险。一旦有变，尚有保险公司替还房贷。这样的保险可以为个人及家庭提供财富保障。 当然，这个阶段，房险和车险是必不可少的。贷款按揭买房，在购房之日即被强制购买房屋险，如果出意外，保险公司会给银行赔款。专家的建议是，买房险不要去指定的保险公司。如果去其他保险公司，购买同样的保险可以得到折扣。车险是开车出险后的赔付，按照 国家规定，有车一族必上第三者责任险，否则不能上路。 第5-6张：子女的教育及意外保单 结婚后，昔日的单身贵族开始面临对家庭的责任；养育小孩之后，子女的教育问题更是提上了主要日程。财富固然已经有了一定的积累，在经济条件允许的情况下，夫妇各买一份人寿保险，受益人互相写对方的名字，也是一种责任和承诺。在一方出现意外的情况下，家 庭生活不至于陷入困境。 天下的父母都希望孩子接受最好的教育，拥有更为远大的未来。义务教育的费用越来越昂贵，读个大学更要以10万计。更不必说对孩子爱好的培养，游游泳、弹弹琴、请请家教，诸如此类高昂的开支也是一笔巨大的款项。从孩子出生之日起，为教育准备一笔资金就已 经是当务之急。好在小孩出生是在父母的壮年时期，收入高，经济来源稳定，此时有能力给小孩提供良好的教育基金。 准备教育基金有两种方式，一种是教育费用预留基金。举例说，在小孩1岁-17岁，每年交250元，17岁可以返还5000元，以此可以保证专款专用。这种方式支出不多，但最后收回的金额也不足以应付未来的花费。另一种方式是买一份万能寿险，存取灵活，而且另有红利返还，可以做大额的教育储备金。 儿童意外险是孩子的另一张必备保单。儿童更爱动，更好奇，比成人更容易受到意外伤害。仅2003年，北京就有5万儿童受到不同程度伤害。儿童意外险可以为出险的孩子提供医疗帮助。儿童意外险保障程度高，价值3万元的儿童意外险，每年缴费不到300元， 属于不返还险种。 第7张：避税保单 50岁以后，有了房子与车，孩子长大了，我们也开始面临养老与遗产的问题。在经济条件允许的情况下，我们要全面完善自己的医疗保险和养老保险，规划好退休后的生活，安享晚年。此时，对遗产的安排也要提上日程。 遗产税是否开征，专家学者们已经争论了几年。但随着经济与法律的发展，征收遗产税已经是必然的事。按照国际惯例，遗产税一般在40%以上，德国的遗产税率甚至高达50%。面对如此高比例的税收，我们理当未雨绸缪。如何对遗产进行规划，采用合理的方式避 税，值得仔细地思考。 按照我国现行法律，任何保险金所得都是免税的。子女作为保险金受益人，无须交纳个人所得税。选择适当的保险品种，有意识地用巨额资金购进投资型保险，以子女为保险受益人，身后就能留下一大笔不用缴税的遗产。投资保险因而成为最佳的避税方式之一。另外， 子女继承遗产之前，必须先筹一笔遗产税款把税款缴清。如果父母没有事先进行遗产规划，身故时又没有留下足够的现金和存款，庞大的遗产税时往往会成为孩子沉重的负担。 遗产避税可以选择两种保单，一种是养老金，另一种是万能寿险。追加一份养老保险，为退休后的生活提供进一步保障，另一方面，无论被保险人在或不在，养老保险都可以持续领20年。只要将受益人的名字写成子女，就可以在身后规避遗产险。万能寿险也是同样的 道理，将受益人写孩子的名字。存第一次钱后，随时存，随时取。身故后所有的保险金都将属于受益人。 快速阅读 不同人生阶段必备的不同保单 25岁，意外、大病 30岁，养老 结婚时，各自一份寿险，受益人互相写对方的名字 生小孩后，小孩的教育金和意外保险 购房时，一份与贷款相当金额的人寿保险 40岁，一份追加的养老金 50岁，遗产保险 链接：选择保单三个基本原则 1.根据人生不同阶段的不同需求，选择不同品种。 2.挑选择一个有信誉的保险公司，这个公司的资金要比较稳健，这样才容易得到赔付。 3.找一个比较容易给你提供服务的代理人。所有你的服务都是通过代理人来实现的。多数购买保险的人不了解保险，代理人能够根据你的需求定制保险计划。 【转帖】分享上海房价上涨的喜悦【转帖】分享上海房价上涨的喜悦 我把外环线边上的一套房子卖了，成交价120万元，在静安寺边上租了一套房子。 近期我一直在想，上海房子近一年多来快速上涨，即使我的房子涨到300万，如果我一直自己住的话，涨与不涨跟我毫无关系，我还是住在外环边上，每天花3个小时在路上挤公交车。现在我出手了，才分享了上海房价上涨的喜悦，我已经知足了，净赚66万。 2001初我和女朋友来上海工作，当时因为经济方面的原因，我们把房子租在近外环线边的建德花园，小区环境优美安静，105平米三房一厅的毛坯，当时租价是900元。 2002年建德花园牡丹苑开盘（同普路1501弄），单价3200元期房，126平米的三方一厅价格是40.32万，首付只要2成，我在父母的帮助下首付了10.32万元,贷款30万15年，每月还贷2380元。 2003年下半年我们拿到了新房，花了约8万元对房子进行了装修，装修期间我和老婆对房子产生了深厚的感情，里面大部的材料都是我和老婆下班后在欧培德精心挑选的，我脑海里一直留着很深的印象是，我和老婆蹲在欧培德里面一块块的挑选卫生间和厨房的特价磁砖 ，特别感谢里面工作人员，把一箱箱包装打开，我们拿了麻布把磁砖上的灰擦去，一块块查看表面是否有划痕，那一刻我们感到特别的幸福。 2004年初看着上海的房价突飞猛涨，每平米4500元、5800元、7000元、8000元、9000元， 2005年2月我们小区的精装修房轻松过了10000元大关的时候，我动了卖出现有房子，改成在市中心租房子的计划。 要把新房出售，我知道老婆肯定不会同意，我便拐弯抹角的试探了一下，果然不出我所料，老婆开始态度明确—不同意，没得商量，理由主要有：1、我们需要安稳的生活，至少有一个可以安心的栖身之所，有自己的房子是必需品；2、家的构成房子比吃饭更重要，不可缺 少；3、租房子生活不是她所能接受的，给她一个安稳的家是我做丈夫的最基本职责。4、 上海的房子购买、装修是理智、正确的，不需质疑，它带给我们无限的欢乐和憧憬，未来无论是涨是跌，无论赚钱还是赔钱都是值得的，也是天意，不需要太去计较得失！ 老婆的意见当然得尊重，而且一定要高度重视。为了能说服老婆，我对二手房售价和租价作了调查后，我和老婆一起仔细算了一笔账，以现在的房子为基础，现在把房子出售并租房住和不卖出5年后之比较： 如果现在把房子售出，假如以120万元成交（这个价比市场价约低2万元，容易出手），提前还清银行剩余贷款约23万，余97万，97万一年用于投资基金或银行理财或存入银行的利息是多少？保守按现在5年期存款每年收益3.6%计算（利息税先忽略不计），为 每年利息是34920元，5年利息是34920*5 =17.46万元，加上5年来原本用于存入银行还贷的款2410*12*5=14.46万元（5年同期收支比较，你可以每月存入银行），减去5年来用于租房钱3500*12*5=21万元（3500元可以在静安寺租一个很舒适的全装修、全配的二室二厅）， 5年后总资产应是120-23+17.46+ 14.46-21=107.92万元。 如果房子不出售，继续还贷，5年用于还贷的款是2410*12*5=14.46万元（有约一半是还本金，一半是利息，明年贷款年利率是6.12%，利息还要增加，我忽略不计），5年后欠银行本金约23-（14.46/2）=15.77万元，5年后，房子如果维持现在的这个价位120万元，5年后总资产应是 120-14.46-15.77=89.77万元。 风险分析： 如果这5年内房地产泡沫破裂，房子也旧了，不好出手了，像香港一样，跌得只有1/3，选择现在不出售，继续还贷的话资产可就大打折扣了。如果选择现在把房子卖出去的，手头上差不多有100多万吧，可以轻松一次付清买起两套房。 如果5年内房价继续上涨，要达到总资产有107.92万元，房价就必须涨到138.15万元，涨幅是15%，5年后我的旧房子值138.15万元吗？ 当然如果5年内租金也大幅上涨，那我租房的成本也会增加，5年内3500元/月的租金我能租到好房子吗？能，当然能，现在就可以签一个5年期的租房合同。 为了更能说明问题，老婆借用了企业管理用的SWOT分析法，如果我们把房子卖出，5年内的SWOT分析法： 优势（strength） ①换取现金，用于投资基金或银行理财产品或吃利息；②减轻还贷压力，无债一身轻；③节省上下班往返交通费用（我们在静安寺上班）；④节省上下班花在路上的时间，不用每天上下班挤公共汽车；⑤生活在市中心，生活更方便，生活质量更好。 劣势（weakness） 过租房的生活，家的感觉会弱些。 机会（opportunity）可寻找更多的投资机会，看准时间随时出手。 威胁（threats） 几乎没有任何威胁。 经过以上比较，老婆举双手赞成，卖房的心情比我还要迫切，房子在中介挂牌后，我们担心有没有下家来接盘，担心房子卖不出去，担心崩盘（我和老婆说到“崩盘”这个词时忍不住就要笑）。现在我的房子出手了，真的感到很轻松。现在我们住在公司附近，每天上下班走 路就到家了，租的房子很漂亮，相比之下，我们再也不愿意住到外环边上去了。 所以，我个人的观点是，凡是2003年以前购入的房子，现在出手是最适宜的时机了，特别是把房子买在离公司特别远的年轻朋友们，建议把房子卖了，租个好房子住到公司附近去，省时、省钱。我还要特别建议一些上海的老人们，乘现在房价好，把住了一辈子的老房子 卖掉，换成几十万上百万的现金在手，用一部份钱租房子住，大部份钱用来安享晚年，也在有生之年做一回富人吧。 认真考虑一下吧，因为租价和售价不成正比，其实很多人都可以把房子出售改成租房子的形式，这样一来的后果你们再想想吧？ 原文链接： http://ehome.online.sh.cn/article.php?thread_id=2406708&curpage=6 4/10/2005 Talking about 中国新闻周刊：上海地产--坚硬的泡沫
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